How to trade eurodollar options

Futuros Eurodólares Interessados ​​nas taxas de juro Aproveite a nossa plataforma de fácil utilização e um serviço ao cliente excepcional para especular sobre o movimento das taxas de juro com a negociação de futuros Eurodólares. Agora você pode negociar futuros do Eurodollar em optionsXpress. Abra uma conta para negociar futuros em optionsXpress. Sobre a CME Eurodollar Futures Os futuros financeiros cresceram de forma explosiva desde que foram introduzidos na Chicago Mercantile Exchange (CME) em 1972. Qual é o único segmento maior dos produtos de taxa de juro de crescimento da CME, particularmente futuros Eurodollar. Lançado em 9 de dezembro de 1981, os futuros Eurodollar evoluíram para um dos contratos mais populares e inovadores do mundo, com flexibilidade e adaptabilidade que são insuperáveis. O crescimento excepcional dos Contratos tem promovido melhoramentos contínuos, resultando em um complexo Eurodólar hoje que tem pouca semelhança com o de há apenas alguns anos. Eurodólares são simplesmente dólares dos EUA em depósito em bancos comerciais fora dos Estados Unidos. O mercado Eurodollar floresceu ao longo dos últimos 30 anos, como o dólar tornou-se a moeda dominante do mundo para o comércio global e finanças. Os depósitos do Eurodólar desempenham um papel importante no mercado internacional de capitais. O mercado interbancário para a entrega imediata (à vista) e para a frente de dólares offshore é profundo e líquido, dando aos bancos a capacidade de financiar empréstimos em dólares a importadores estrangeiros sem incorrer em riscos cambiais. Os depósitos do Eurodólar são obrigações directas dos bancos comerciais que aceitam os depósitos. Eles não são garantidos por qualquer governo. Embora representem investimentos de baixo risco, os depósitos do Eurodollar não são totalmente isentos de risco. Taxas de Juros de Curto Prazo - Visão Geral As taxas de juros, que podem ser vagamente definidas como o preço do dinheiro, afetam os meios de subsistência de indivíduos e empresas a cada dia. O custo de uma hipoteca, o encargo financeiro aplicado a um saldo de cartão de crédito, o montante de juros recebidos em uma conta poupança ou o cupom em uma emissão de obrigações corporativas são exemplos de taxas de juros que influenciam nossas atividades pessoais e comerciais. Como todos os bens e serviços, as taxas de juros são determinadas pelas forças de mercado da oferta e da demanda. No entanto, o governo federal também pode influenciar as principais taxas de juros via política monetária, ajustando as taxas para cima ou para baixo para retardar ou estimular a economia. Níveis de taxa de juros, muitas vezes são considerados como indicadores-chave de uma saúde econômica countrys. O mercado monetário compreende os mercados de instrumentos de crédito de curto prazo, fortemente negociados, com prazos inferiores a um ano. Instrumentos do mercado monetário incluem letras do Tesouro, papel comercial, aceites de banqueiros, certificados de depósito negociáveis, fundos federais e empréstimos garantidos a curto prazo. Embora os mercados desses diversos instrumentos sejam distintos, suas respectivas taxas de juros refletem condições gerais de crédito com ajustes por diferenças de risco e liquidez. À medida que os mercados monetários se tornaram mais líquidos, os gerentes de dinheiro emprestam e emprestam em mercados que oferecem uma vantagem de preço. Já não estão dispostos a deixar os saldos como depósitos improdutivos, que não geram juros, as corporações hoje estão fazendo um uso mais agressivo das técnicas de gerenciamento de caixa. Os participantes do mercado de caixa usam principalmente os produtos de taxa de juros dos CMEs para fins de preços e cobertura de suas posições no mercado monetário. Trade Eurodollar e outros Futuros de Taxa de Juros com optionsXpress optionsXpress oferece negociação de futuros Eurodollar no CME. Os contratos de futuros de taxa de juros da CME são negociados usando um índice de preços, que é derivado subtraindo a taxa de juros futuros de 100,00. Por exemplo, uma taxa de juros de 5,00 por cento se traduz em um preço índice de 95,00 (100,00-5,00 95,00). Dada esta construção índice de preços, se as taxas de juros sobem, o preço do contrato cai e vice-versa. Portanto, para lucrar com a queda das taxas de juros, você iria comprar o contrato de futuros (go long) para lucrar com uma subida das taxas de juros, você iria vender o contrato (ir curto). Em ambos os casos, se a sua opinião acabar por ser correta, você será capaz de liquidar ou compensar sua posição original e perceber um ganho. Se você estiver errado, no entanto, seu comércio resultará em uma perda. CME Eurodollar Futures Especificações Futuros Eurodólares, Chicago Mercantile Exchange, ED. Tamanho do Contrato: 1 milhão (1.000.000) Mínimo Tick Tamanho e Valor: 0,0025, no valor de 6,25 no contrato de vencimento do mês anterior e 0,005 no valor de 12,50 em todas as quarenta expirações trimestrais. Os futuros de Eurodólares são negociados eletronicamente virtualmente 24 horas por dia no sistema Globex da CME, das 6:00 PM EST até as 4:00 PM EST na tarde seguinte, de domingo a quinta-feira. Os principais meses de negociação dos futuros do Eurodólar são Março, Junho, Setembro e Dezembro. Após a expiração de um contrato de futuros de Eurodólares trimestral, um quadragésimo (40º) contrato trimestral torna-se disponível para negociação no dia útil seguinte. OptionsXpress, Inc. não faz recomendações de investimento e não fornece consultoria financeira, fiscal ou jurídica. O conteúdo e as ferramentas são fornecidos apenas para fins educacionais e informativos. Quaisquer ações, opções ou símbolos de futuros exibidos são apenas para fins ilustrativos e não se destinam a retratar uma recomendação para comprar ou vender uma determinada segurança. Produtos e serviços destinados a clientes dos EUA e podem não estar disponíveis ou oferecidos em outras jurisdições. A negociação on-line tem um risco inerente. Resposta do sistema e tempos de acesso que podem variar devido às condições de mercado, desempenho do sistema, volume e outros fatores. Opções e futuros envolvem riscos e não são adequados para todos os investidores. Leia as Características e Riscos de Opções Padronizadas e Declaração de Divulgação de Risco para Futuros e Opções antes da negociação, que também está disponível pelo telefone 888.280.8020 ou 312.629.5455. Um investidor deve compreender estes e riscos adicionais antes de negociar. Charles Schwab amp Co. Inc. e optionsXpress, Inc. são empresas separadas, mas afiliadas e subsidiárias da Charles Schwab Corporation. Os produtos de corretagem são oferecidos por Charles Schwab amp Co., Inc. (Membro SIPC) (Schwab) e optionsXpress, Inc. (Membro SIPC) (optionsXpress). Nada aqui é uma oferta ou solicitação de valores mobiliários, produtos ou serviços por Charles Schwab amp Co. Inc. ou optionsXpress, Inc. em qualquer jurisdição onde sua oferta ou venda não é qualificada ou isenta de registro. Para saber mais sobre como o optionsXpress usa e protege suas informações pessoais e de conta, leia nosso Aviso de privacidade. Copy 2017 optionsXpress, Inc. Todos os direitos reservados. SIPC. Futuros e Opções Eurodólares Os Eurodólares são depósitos a prazo denominados em dólares norte-americanos que são depositados em bancos comerciais fora dos EUA e têm servido há muito tempo como uma taxa de juro de referência para o financiamento das empresas. O contrato de futuros Eurodollar, desenvolvido e introduzido pela CME em 1981, representa uma taxa de juro de um depósito de três meses de 1 milhão. O contrato de futuros Eurodollar é agora o contrato de futuros mais negociados no mundo. O interesse aberto no contrato ultrapassou recentemente quatro milhões. CME Eurodollar Especificações do Contrato Eurodólar Futuro Tamanho do Contrato - 1.000.000 Cotações - Pontos do Índice Preço Mínimo Flutuação (Tick) - .0025 6.25 / contrato para contrato de mês-spot .005 12.50 / contrato para todos os outros contratos Contrato Meses - Mar, Jun, Set, Dez E 4 meses de série Horário de Negociação Regular (Horário Central) - 7:20 am - 2:00 pm Horário de Negociação da GLOBEX (Horário Central) - 4:30 pm - 4:00 pm no dia seguinte no domingo, as negociações começam às 5:30 Pm Último dia de negociação - 11:00 horário de Londres no segundo dia útil bancário de Londres imediatamente antes da terceira quarta-feira do mês do contrato Final Liquidação - Baseado na Associação de Banqueiros Britânicos Taxa de Liquidação de Juros Eurodollar Opções Subjacente Contrato - - Intervalos de 25 pontos base (ie 93.00, 93.25, 93.50, etc.) Os preços de exercício de 12.5 ticks estão listados nos 2 meses de série e no próximo mês de vencimento trimestral no dia seguinte ao dia de vencimento das opções no ciclo trimestral de março. As greves de 12,5 ticks estão listadas em opções de Curva Média de um ano nas 2 séries e nas primeiras expirações trimestrais, e na opção de Curva Média de 2 anos na primeira expiração trimestral. Em certas circunstâncias, as combinações de opções de taxa de juros da CME podem ser negociadas com incrementos de meio ponto (0,005 12,50). Entre em contato com seu corretor ou CME. Preço mínimo - 0,0025 6,25 / contrato para o contrato de opções trimestral com vencimento mais próximo .005 12,50 / contrato ou as séries e as primeiras quatro opções trimestrais e as As duas primeiras expirações trimestrais e os lançamentos em série nas Curvas Mídias de 1 ano e os dois vencimentos trimestrais das Curvas Mídias de 2 anos .01 25,00 / contrato para as duas últimas opções trimestrais e os dois últimos vencimentos trimestrais do semestre de 1 ano, Curvas. Para negociações na quinta e sexta opções trimestrais (os Vermelhos) a negociação de meia-pontuação só é permitida para negociação de opções a um preço de 5 ticks ou menos. Meses do contrato - Opções trimestrais: os próximos meses de vencimento trimestral de 6 de março e 2 meses de série Curvas médias de um ano: as 4 expirações trimestrais mais próximas e 2 meses de série Curvas médias de dois anos: 2 de março Expirações trimestrais Horário normal ) - 7:20 am - 2:00 pm Horário de Negociação da GLOBEX (Horário Central) - 2:13 pm - 7:05 am on Sunday, negociação começa às 5:30 pm Último dia de negociação - Opções trimestrais: segundo dia útil bancário em Londres Imediatamente antes da terceira quarta-feira do mês do contrato Serial e Mid-Curve opções: Sexta-feira imediatamente anterior à terceira quarta-feira do contrato month. Introduction To Trading Eurodollar Futures Facilmente confundido com o par de moedas EUR / USD ou Euro FX futuros. Os eurodólares não têm nada a ver com a moeda única da Europa que foi lançada em 1999. Pelo contrário, os eurodólares são depósitos a prazo denominados em dólares norte-americanos e detidos em bancos fora dos Estados Unidos. Um depósito a prazo é simplesmente um depósito bancário com rendimento de juros, com uma data de vencimento específica. Como resultado de estar fora das fronteiras dos EUA, os eurodólares estão fora da jurisdição do Federal Reserve e estão sujeitos a um menor nível de regulamentação. Como os eurodólares não estão sujeitos aos regulamentos bancários norte-americanos, o nível mais elevado de risco para os investidores reflecte-se nas taxas de juro mais elevadas. O nome eurodólares foi derivado do fato de que inicialmente os depósitos denominados em dólares eram em grande parte mantidos em bancos europeus. No início, esses depósitos eram conhecidos como dólares do eurobank. No entanto, os depósitos denominados em dólares norte-americanos são agora mantidos em centros financeiros em todo o mundo e denominados eurodólares. Da mesma forma, o termo euro moeda é usado para descrever a moeda depositada em um banco que não está localizado no país de origem onde a moeda foi emitida. Por exemplo, o iene japonês depositado em um banco no Brasil seria definido como moeda do euro. História dos Eurodólares Após a conclusão da Segunda Guerra Mundial, a quantidade de depósitos em dólares dos EUA realizada fora dos Estados Unidos aumentou consideravelmente. Os factores contribuintes foram o aumento do nível das importações para os Estados Unidos ea ajuda económica à Europa, como resultado do Plano Marshall. O mercado do eurodólar traça suas origens à era da guerra fria dos anos 50. Durante este período, a União Soviética começou a mover sua receita denominada em dólares, derivada da venda de commodities como o petróleo bruto. Dos bancos norte-americanos. Isso foi feito para evitar que os EUA pudessem congelar seus ativos. Desde então, os eurodólares tornaram-se um dos maiores mercados monetários de curto prazo do mundo e as suas taxas de juro surgiram como referência para o financiamento das empresas. O contrato de futuros de eurodólares foi lançado em 1981 pela Chicago Mercantile Exchange (CME), marcando o primeiro contrato de futuros liquidados em dinheiro. No vencimento, o vendedor de contratos de futuros liquidados em dinheiro pode transferir a posição de caixa associada em vez de efetuar uma entrega do ativo subjacente. Os futuros Eurodollar foram inicialmente negociados no andar superior da Chicago Mercantile Exchange em seu maior poço, que acomodou cerca de 1.500 comerciantes e funcionários. No entanto, a maioria dos futuros de eurodólares trading agora ocorre por via electrónica. O instrumento subjacente em futuros de eurodólares é um depósito a prazo em eurodólares, com um valor principal de 1.000.000 com um prazo de três meses. O símbolo de contrato de eurodólares de cliques abertos é ED eo símbolo de contrato eletrônico é GE. A negociação electrónica de futuros de eurodólares tem lugar na plataforma de negociação electrónica CME Globex. Domingo a sexta-feira das 17:00 às 16:00 horas. Os meses de vencimento são março, junho, setembro e dezembro, como acontece com outros contratos de futuros financeiros. O tamanho do tick (flutuação mínima) é de um quarto de um ponto base (0,0025 6,25 por contrato) no mês de vencimento mais próximo e meia de um ponto base (0,005 12,50 por contrato) em todos os outros meses do contrato. A alavancagem utilizada em futuros permite que um contrato seja negociado com margem de cerca de 1.000. Os Eurodólares passaram a ser o principal contrato oferecido à CME em termos de volume médio diário e de juro aberto. A partir do terceiro trimestre de 2017, os eurodólares ultrapassaram em muito o E-Mini SampP 500, o petróleo bruto e os futuros de 10 anos do Tesouro em volume médio diário de negociação e juros abertos. O preço dos futuros de eurodólares reflecte a taxa de juro oferecida em depósitos denominados em dólares americanos, mantidos em bancos fora dos Estados Unidos. Mais especificamente, o preço reflete o indicador de mercado da taxa de juros LIBOR de 3 meses do dólar norte-americano antecipada na data de liquidação do contrato. A Taxa Interbancária de Interesse de Londres (LIBOR) é uma referência para as taxas de juro de curto prazo em que os bancos podem pedir fundos no mercado interbancário de Londres. Os futuros do eurodólar são um derivado baseado na LIBOR. Refletindo a London Interbank Offered Rate (Taxa Interbancária Ofertada de Londres) para um depósito offshore de 1 milhão de meses. (Ver An Introduction to LIBOR) Os preços futuros do eurodólar são expressos numericamente usando 100 menos a taxa de juros LIBOR implícita de 3 meses em dólares norte-americanos. Por exemplo, se um investidor compra um contrato de futuros de eurodólares a 96,00 e os aumentos de preços para 96,02, isto corresponde a uma liquidação implícita inferior da LIBOR em 3,98. O comprador do contrato de futuros terá feito 50. (1 ponto base, 0,01, é igual a 25 por contrato, portanto, um movimento de 0,02 é igual a uma mudança de 50 por contrato.) Hedging com Eurodólares Futuros Eurodólares futuros fornecem um meio eficaz para Empresas e bancos para garantir uma taxa de juros para o dinheiro que planeja emprestar ou emprestar no futuro. O contrato Eurodollar é usado para se proteger contra as variações da curva de juros ao longo de vários anos no futuro. Por exemplo: digamos que uma empresa sabe, em setembro, que precisará tomar emprestado 8 milhões em dezembro para fazer uma compra. Lembre-se que cada contrato de futuros de eurodólares representa um depósito de 1.000.000 de tempo com um prazo de três meses. A empresa pode se proteger contra um movimento adverso nas taxas de juros durante esse período de três meses por venda a descoberto 8 de dezembro Eurodollar contratos de futuros, representando os 8 milhões necessários para a compra. O preço dos futuros de eurodólares reflecte a taxa LIBOR (Interbank Offered Rate) antecipada no momento da liquidação, neste caso, Dezembro. Por curto vendendo o contrato de dezembro, a empresa lucros de movimento ascendente nas taxas de juros, refletindo em correspondentemente menor dezembro preços futuros do eurodólar. Vamos supor que em 1 de setembro, o preço do contrato de futuros de eurodólares de dezembro foi exatamente 96,00, implicando uma taxa de juros de 4,0, e que no encerramento em dezembro o preço final de fechamento é de 95,00, refletindo uma taxa de juros mais alta de 5,0. Se a empresa tivesse vendido 8 de Dezembro os contratos Eurodollar a 96,00 em Setembro, teria lucrado em 100 pontos base (100 x 25 2.500) em 8 contratos, o que equivale a 20.000 (2.500 x 8) quando cobriu a posição vendida. Desta forma, a empresa conseguiu compensar o aumento das taxas de juros, bloqueando efetivamente a LIBOR antecipada para dezembro, refletindo-se no preço do contrato de dezembro do Eurodólar no momento em que efetuou a venda a descoberto em setembro. Especulando com Futuros Eurodólares Como um produto de taxa de juros, as decisões políticas do Federal Reserve dos EUA têm um grande impacto no preço dos futuros de eurodólares. A volatilidade neste mercado é normalmente vista em torno de importantes anúncios do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) e lançamentos econômicos que poderiam influenciar a política monetária do Federal Reserve. Uma mudança na política do Federal Reserve para reduzir ou elevar as taxas de juros pode ocorrer ao longo de um período de anos. Os futuros do eurodólar são impactados por estas grandes tendências da política monetária. As qualidades de tendência a longo prazo dos futuros do eurodólar fazem o contrato uma escolha atraente para os comerciantes que usam a tendência que segue estratégias. Considere o seguinte gráfico entre 2000 e 2007, onde o eurodollar tendência para cima por 15 meses consecutivos e mais tarde tendência menor por 27 meses consecutivos. Figura 1: Os eurodólares têm historicamente mostrado longos períodos de tendência de movimento de preços entre longos períodos de negociação de lado. Os altos níveis de liquidez, juntamente com níveis relativamente baixos de volatilidade intraday criar uma oportunidade para os comerciantes usando um mercado fazendo estilo de negociação. Traders usando esta estratégia não-direcional lugar ordens sobre a oferta e oferta simultaneamente, tentando capturar a propagação. Estratégias mais sofisticadas, tais como arbitragem e propagação contra outros contratos são também utilizadas por comerciantes no mercado futuro de eurodólares. O spread TED é a diferença de preço entre as taxas de juros dos contratos de futuros de três meses para os títulos do Tesouro dos EUA e os contratos de três meses para os Eurodólares com os mesmos meses de vencimento. TED é um acrônimo usando T-Bill e ED, o símbolo para o contrato de futuros de eurodólares. Este spread é um indicador de risco de crédito, um aumento ou diminuição no spread TED reflete sentimento sobre o nível de risco de inadimplência dos empréstimos interbancários. Os eurodólares são muitas vezes ignorados pelos comerciantes que tendem a gravitar em relação a contratos futuros que oferecem mais volatilidade a curto prazo, como o E-mini SampP ou o petróleo bruto. No entanto, o nível profundo de liquidez e as qualidades de tendência a longo prazo do mercado de eurodólares apresentam oportunidades interessantes para pequenos e grandes comerciantes de futuros.